1917
蓄電池事業を分離し日本電池（株）（現 （株）ジーエス・ユアサ コーポレーション）設立
株式会社に改組 社長に二代島津源蔵が就任
材料試験機の製造を開始
理化学器械の一つとして、繊維試験機を製作。2年後には、京都帝国大学の松村教授の指導を受けて繰り返し衝撃試験機を、その後アムスラ式油圧耐圧試験機、ショッパ式引張試験機を製品化。試験器メーカーとしての基盤を固めた。
1918
医療用X線装置「ダイアナ号」を発売
1910年代に入るとX線装置は普及期を迎え、島津も新製品を次々と開発。中でもダイアナ号は改良を重ね、1935年頃までのロングセラーとなった。操作が簡単になり爆発的な売れ行きで、海外へも輸出。結核の診断にも役立ち、多くの患者を救った。
てんびんの製造を開始
1920
歯車機械（歯車減速機「ギャーカップリング」）の製造を開始
1921
第1回レントゲン講習会を開催
島津主催のレントゲン講習会を河原町本店で開催。X線による診療は新しい分野であり、X線に関する正しい知識の普及、装置の操作修得が放射線医学界にとって最も大切な課題であった。
1923
ドイツ ベルリンに出張所を開設
1925
マネキンの生産を開始
洋装化により、輸入マネキンが増加したが破損品も多かった。島津は標本部の人体模型製作技術を活用して、マネキンの修理・生産を開始。最盛期には全国生産の85％以上を占めた。現在は他社に引き継がれている。
1926
繊維機械（紡糸用ポンプ・ノズル）製造開始
1927
島津レントゲン技術講習所（現 京都医療科学大学）を開所
X線に関する正しい知識・技術を身につけた専門技師を養成するための講習所。修業期間は6カ月。当時の中学校卒業以上の者を全国から募集して試験を行った。第1回の入学生は本科20人と聴講生20人を合わせて40人であった。
1930
社長・二代島津源蔵、わが国十大発明家の一人として賜餐にあずかる
二代源蔵が発明した蓄電池原料の鉛粉をつくる「易反応性鉛粉製造法」は、当時輸入に頼っていた鉛粉の性質・コストを大幅に革新した功績が認められて、日本十大発明家のひとりに選ばれた。
1933
工業用X線透視検査装置（ウエルテス）の製造を開始
1934
光分析装置（分光写真器）・X線分析装置の製造開始
1936
航空機器（機体部品）の製造を開始
1937
私立島津製作所青年学校（現 島津工科学校）を開設
1940
プロセス制御計器の製造を開始
『島津評論』を創刊
